ミューチュアルファンドの会計処理の最終成果は、これらの投資ビークルの正確な価格設定と投資所得の所有者への正しい配分である。 したがって、これらは、ミューチュアルファンド企業の最高財務責任者 、 管理者および運用管理者にとって大きな懸念事項である。
ミューチュアルファンド会計の諸側面
それは社内のスタッフによって実行されるか、またはカストディアン銀行のような他のプロバイダーに委託されるさまざまな基本的なタスクを網羅しています。
- 投資ポートフォリオの価値を毎日計算します。 以下の純資産価値（NAV）の説明を参照してください。
- 配当や利子など、すべての収入を予測して記録する。
- 投資ポートフォリオに保有されている債券およびその他の類似の固定利付証券に対する利息が適切に計上される。
- 債券の購入に対する割引またはプレミアムを適切に償却する。 以下の詳細な説明を参照してください。
- ポートフォリオ投資の売買など、すべての証券取引を記録する。
- ファンドの有価証券取引に起因するすべての実現キャピタルゲイン（短期および長期の両方）を記録する。
- 投資家による株式の購入および償還による資金の流入および流出をすべて記録する。
- ファンドの各株主が所有する株式の記録および取引を維持する。
- 基金の株主に与えられた収入とキャピタルゲインの分布を追跡する。
最高のミューチュアルファンド会計部門では、これらの活動は高度に自動化されます。 ただし、手作業による入力、レビュー、および調整が必要な場合があります。
純資産価値
多くの場合、略式NAVは、ミューチュアルファンドの投資ポートフォリオの総価値を発行済株式の数で割ったものです。 標準的な慣行は、各取引日の終わりに、そこに保持されているすべての有価証券の終値に基づいてNAVを計算することである。 NAVは上記の他の活動も考慮する。
ミューチュアルファンドの株式を購入または売却する注文は、マーケットクローズ前に受け取った場合、その日のクローズNAVで実行されます。 そうでない場合、次の取引日にクローズNAVで実行されます。
債券償却
債券が額面価格（すなわち、債券が満期になって投資家に返却される元本価格よりも低いまたは高い価格）で割引またはプレミアムで購入された場合、購入価格と額面金額の差金額は、債券の利息収入の調整として経時的に計上される。
割引で購入した債券に認識された利息収入は、受け取った実際の利払いよりも高くなります。
プレミアムで購入された債券では、それは低くなります。 正味の効果は、満期まで保有されている債券の購入に対する割引またはプレミアムがキャピタル・ゲインまたはロスとして認識されるのではなく、利息収入の調整として認識されることである。 債券償却は、毎日ミューチュアルファンドによって計算されます。
ケーススタディ
これは、オペレーションコンサルティングの分野で遭遇している種類の契約の主要な例でもあります。 先進的な保管銀行は、すでに有価証券の保管に使用している投資信託会社にミューチュアルファンドの会計サービスを提供していました。 この状況では、ミューチュアルファンドの会計処理は、主に純資産価値（NAV）の日々の計算に関連していました。 銀行およびその投資信託の顧客は、実行されているNAV計算の適時性および正確性に不満を抱いていました。
同銀行は、 ビッグ・フォー・パブリック会計士事務所のコンサルタントチームを務め、ミューチュアルファンド経理部門内のプロセスを研究し、それを改善するための変更を推奨しました。 ビッグ・フォー・コンサルティング・チームは、ミューチュアル・ファンド・アカウンティング部門がどのように働いていたのか、従業員が日々の業務を遂行している間、シャドーイングすることによって数日を費やしました。 コンサルタントはまた、従業員とそのマネージャーにインタビューし、彼らの責任をどのように見たかを理解し、ミューチュアルファンドの会計分野についてどれほど知識があるかを評価しました。
コンサルティングチームは、部門内のプロセスの詳細なフローチャートを作成し、これらを経営陣と協議して、どのような作業プロセスを改善できるかを指摘しました。 コンサルタントはまた、改善された自動化を提案した。 コンサルタントは、銀行経営陣の承認を得た後、銀行の状況に適したパッケージを持つソフトウェアベンダーを探しました。 その後、既存のシステムをカスタマイズして、銀行のユニークな状況とクライアントのミックスに必要な仕様を満たすことができるものを特定しました。
次に、コンサルタントはこれらの仕様を詳細に作成し、各モジュールが完成したときにソフトウェアの広範なテストを行い、計算が適切に行われ、システムが耐久性と信頼性があることを確認しました。 ユーザー受け入れテストのフェーズは数カ月を要し、詳細には非常に注意が必要でした。
システムが最終的に仕様に達すると、コンサルティングチームは導入と実装を監督し、新しい手続きがうまく機能するように銀行が快適になるまで現場に残った従業員のトレーニングを指導しました。 このプロジェクトは、ほぼ正確に1年間続いており、3人のコンサルタントからなるチームが毎日銀行に現場にいました。