リスク測定と評価の基本的方法
マネー・アット・リスク
最も危険な、もっとも控えめなリスクの測定は、投じたり貸し出した金額の合計です。
最悪の可能な結果は、投資全体が無益になったり、借り手がデフォルトしてしまうことです。 精緻化とは、分析に確率を導入することですが、しばしば正確な測定に厳密に従わない多数の前提が必要です。 モンテカルロシミュレーションの説明を参照してください。
証券取引業者が保有するポジションの大きさや、 ローン担当者が特定の借り手に提供できる資金の額の制限は、本質的には同じリスク削減戦略の適用です。
ボラティリティと変動性
これらは、上場証券および有価証券の種類に関するリスクの共通尺度である。 過去の価格変動を考慮して、過去のデータを採掘して将来の価格変動の可能性を評価することができます。 個々の有価証券および有価証券の種類に関するリスクの測定は、それらの間の相関関係および広範な経済指標を参照して行われることが多い。
たとえば、現代のポートフォリオ理論の多くは、投資ポートフォリオの総価格変動の振幅を減らす戦略を策定することを含みます。これは、個々の価格が相関しないか、より良いことに負の相関がある傾向がある投資の組み合わせを選択することですその価格は反対方向に動く傾向があり、一方は他方が下がったときに上昇し、逆も同様である）。
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歴史の予測力
投資の見通しに関する標準的な法的定点は、「過去の業績は将来の業績を保証するものではない」と警告している。 同様に、いくつかの過去の期間に測定された相関関係および統計的関係は、同じ証券または有価証券の種類について未来がどのようなものであるかについての不完全な兆候しか提供しない。 歴史的な傾向と関係を将来へと推測することは、非常に注意深く行わなければならない。
カウンターパーティのリスク
カウンターパーティリスクとは、金融サービス業界の他の企業など、取引相手が時間の義務を履行できないことを証明するリスクです。 この義務の例としては、取引を決済するための有価証券や現金の引き渡し、予定どおりの短期借入金の返済などがあります。
カウンターパーティーリスクの評価は、 格付機関が提供する企業の財務力の分析に基づいて行われることが多い。 しかし、2008年後半の金融危機が実証されたことで、格付機関が使用している方法論には深刻な欠陥があり（消費者FICOのスコアと同様）、重大な誤りが生じます。 さらに、一般的な金融パニックでは、出来事は非常に迅速に逃げることができ、小さなカウンターパーティの失敗は、金融クッションが豊富な大企業が破綻した時点で急速に蓄積される可能性があります。
リーマン・ブラザーズ、 メリルリンチ 、ワコビアは2008年の危機の犠牲者であった。 最初の企業は廃業し、他の企業は強固な企業に買収された。
カウンターパーティリスクを評価する際の問題の大部分は、格付け機関によって行われた分析が十分に動的ではないということです。 彼らは通常、比較的ゆっくりとしか新しい現実に適応しません。 さらに、以前は健全であったとみなされたカウンターパーティーが突然破産に突入すると、それまで不可能ではないにしても、過去に開催された有利な状況下で既に締結された義務および取引を解くことは極めて困難です。
アクチュアリーの役割
保険会社は、生命保険会社に代わって死亡率表を分析することに最も関連しており、年金に関する保険料と払い出しスケジュールの設定に重要な役割を果たしています 。
数理科学は、しばしば呼ばれるように、高度な測定精度を持つ巨大なデータセットに高度な統計技術を適用することです。
さらに、生命保険の保険数理者が行ったリスクアセスメントは、金融市場における金融システムや動向とはほとんど無相関なデータに基づいています。 対照的に、カウンターパーティーリスクの測定、投資証券の将来の行動、特定のビジネスイニシアチブの見通しは、そのような正確で科学的な分析には適していません。 したがって、リスク管理者（およびそれらを定量的支援に貸与する管理科学者）は、生命保険契約者が推計した信用度に近い信頼できる程度に近い予測モデルを開発することはできません。